Mbs trading system

A TradeKing adquiriu a MB Trading. Weve juntou forças para entregar características mais avançadas se você está negociando em sua mesa ou em movimento. Com a TradeKing, você terá acesso a uma plataforma de negociação flexível, software poderoso como o Desktop Pro e ferramentas inovadoras e de alto valor a baixo custo. Abrir uma conta TradeKing Não há mínimos para abrir uma conta. Comércio de moeda estrangeira 24/7, 5 dias por semana A partir de 45 centavos por contrato, mais as taxas de câmbio TradeKings fundo pode ser encontrado em FINRA BrokerCheck 4.95 para eqüidade online e negociações opção, adicionar 65 centavos por contrato de opção. TradeKing cobra um adicional de 0,35 por contrato em determinados produtos de índice, onde a taxa de câmbio cobra. Veja nossas FAQ para mais detalhes. A TradeKing adiciona 0,01 por ação em toda a ordem para ações com preços inferiores a 2,00. Consulte nossa página de comissões e taxas para comissões sobre operações com corretagem, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. A TradeKing recebeu 4 de 5 estrelas em Barrons 12ª (Março de 2007), 13ª (Março de 2008), 14ª (Março de 2009), 15ª (Março de 2010), 16ª (Março de 2017), 17ª (Março 2017) , 19º (março de 2017) e 20º (março de 2017) ranking anual dos melhores corretores on-line com base em tecnologia de comércio, usabilidade, celular, gama de ofertas, serviços de pesquisa, relatórios de análise de portfólio, educação de serviço ao cliente e custos. Barrons é uma marca registrada da Dow Jones Company 2017. A documentação que apóia as recompensas e reivindicações de serviços e ferramentas da TradeKings também está disponível mediante solicitação, ligando para 877-495-5464 ou por e-mail para email160protected Securities oferecido pela TradeKing Securities, LLC, membro FINRA e SIPC. Forex oferecido através de TradeKing Forex, LLC, membro NFA. Futuros oferecidos através de MB Trading Futures, LLC. Membro NFA. TradeKing Securities, LLC, TradeKing Forex, LLC e MB Trading Futures, LLC. São empresas separadas, mas afiliadas e subsidiárias da TradeKing Group, Inc. A TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. A negociação de futuros, opções e forex é de natureza especulativa e não é adequada para todos os investidores. Os investidores só devem usar capital de risco ao negociar futuros, opções e forex, porque há sempre o risco de perda substancial. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. Clique aqui para consultar a brochura Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido eo desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. 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MBS financiar investimento residencial e são utilizados por uma grande variedade de participantes do mercado para fins de investimento e colateral. Uma característica chave do MBS é que o mercado é líquido. Especificamente, os participantes do mercado percebem que normalmente são capazes de comprar e vender quantidades significativas de MBS sem dificuldade e enfrentam custos de transação relativamente baixos. Em conformidade, muitos investidores MBS segurar esses títulos como um investimento líquido que eles esperam pode ser rapidamente convertido em dinheiro a baixo custo quando a necessidade surge, enquanto ganhando uma taxa positiva de retorno. A liquidez do mercado não é fácil de medir na prática. Não existe uma única medida, universalmente acordada, de liquidez de mercado. Duas medidas comuns de liquidez de mercado que são usadas tanto por economistas como por profissionais de mercado são o volume de transações eo spread bid-ask. O volume de transação mede o valor total das compras (ou vendas) em um determinado ponto no tempo (por exemplo, cada dia). Um ativo que exibe maior volume de transações é geralmente considerado como sendo mais líquido no sentido de que as compras (e as vendas) são mais freqüentes. Um comprador geralmente teria um tempo mais fácil de compra em um mercado onde ocorrem mais transações. O spread bid-ask mede o custo de transação de ida e volta de comprar e vender um ativo. Tal como acontece com a maioria dos bens, os intermediários que combinam compradores e vendedores revendedores - cobrar uma taxa para facilitar essas transações, cobrando preços mais elevados para os compradores (pedir preços) do que é pago aos vendedores (preços de oferta). A diferença entre o preço de venda e o preço de compra é chamada de spread bid-ask. Maiores spreads de oferta e de compra refletem um custo maior de correspondência entre compradores e vendedores, o que torna o envolvimento em qualquer transação mais caro e representa um mercado menos líquido. Apesar da grande popularidade dos MBS entre os investidores ea importância que os investidores colocam na liquidez do mercado até recentemente, houve notável pouca informação pública que pode ser usada para avaliar o estado da liquidez do MBS. Este não é o caso em outros mercados financeiros importantes. No caso de ações negociadas em câmbio, por exemplo, tanto os volumes de transação como os spreads bid-ask podem ser obtidos em uma freqüência diária de várias fontes de dados disponíveis publicamente, incluindo sites financeiros populares como finance. yahoo. Esses dados estão menos disponíveis em mercados de renda fixa, incluindo o mercado de MBS, que não é tipicamente negociado em bolsa, mas é negociado por intermediários. A falta de dados semelhantes no mercado de MBS é problemática para monitorar e avaliar sistematicamente o estado geral de liquidez do mercado. Recentemente, novos dados tornaram-se disponíveis que podem ser usados ​​para avaliar a liquidez do mercado no mercado de MBS através do sistema de relatório TRACE da Financial Industry Regulatory Authoritys (FINRA). O sistema TRACE foi desenvolvido em 2002 para aumentar a transparência no mercado de títulos corporativos, fornecendo dados sobre a dimensão eo preço das transações de bônus de empresas que são realizadas por negociantes de valores mobiliários registrados da FINRA. Em maio de 2017, esses requisitos de relatório também foram estendidos para transações MBS. Estes dados podem ser utilizados para uma variedade de objectivos, incluindo a medição sistemática ea monitorização da liquidez do mercado. Figura 1: Volume médio diário de negociação A figura 1 apresenta o volume médio diário de negociação de três títulos de dívida hipotecária específicos: o Fannie Mae de 30 anos, 3,0 cupões, 3,5 cupões e 4,0 títulos de cupão. Estes três títulos foram entre os mais fortemente negociados Fannie Mae MBS desde 2017. Os dados mostrados na Figura 1 são a partir do To-Be-Anunciado ou TBA mercado hipotecário. As hipotecas de TBA podem ser descritas frouxamente como um contrato de futuros em um MBS e representam a parte a maior ea mais líquida do mercado total de MBS. Para comparação, também mostramos o volume diário de negociação de uma obrigação corporativa típica, fortemente negociada, do universo TRACE, bem como o volume de negociação de uma nova emissão de títulos do Tesouro norte-americano de 10 anos. 1 Como mostra o gráfico, o volume de negócios de MBS é muitas vezes maior do que o observado no mercado de títulos corporativos. 2 Volume diário de negociação MBS flutua entre 10 e 80 bilhões por dia, enquanto volume de negociação em um típico, bond corporativo dos EUA flutua entre 15 e 40 milhões por dia, sugerindo que MBS são muito mais líquidos do que títulos corporativos dos EUA. Finalmente, os volumes de negociação do Tesouro dos EUA e do Tesouro Americano são de uma ordem de magnitude semelhante, embora os volumes de negociação de MBS sejam geralmente maiores e um pouco mais voláteis. Figura 2: Propagação Bid-Ask A Figura 2 traça o spread bid-ask médio no MBS apresentado na Figura 1. Como na Figura 1, também mostramos o spread bid-ask para uma obrigação corporativa típica de US investment grade e um spread de 10 anos para US Obrigações do Tesouro. Os spreads bid-ask são relatados em basis basis basis. Como resultado, um valor do spread bid-ask de 100 significaria que o custo de ida e volta de comprar e vender uma obrigação de e para um revendedor seria de um por cento do seu valor nominal. As séries de spread bid-ask para os MBS e obrigações corporativas apresentadas na Figura 2 são computadas comparando o preço de transacção em que um negociante compra uma obrigação de um cliente com o preço de transacção em que um negociante vende a mesma obrigação a um cliente conforme relatado Por negociantes em TRACE. A diferença nestes dois preços produz uma estimativa do spread bid-ask para estes dois tipos de obrigações. Em contrapartida, a série de spread bid-ask para a obrigação do Tesouro dos EUA é baseada em cotações bid-ask obtidas diretamente dos negociantes. Os spreads de oferta e venda de MBS são bastante baixos em relação ao spread de oferta e venda em títulos corporativos e são ligeiramente superiores aos de títulos do Tesouro norte-americano. Mais especificamente, os spreads de oferta e de venda em MBS tendem a variar entre 5 e 10 pontos base, enquanto os spreads de oferta e venda em obrigações de empresas de grau de investimento tendem a situar-se entre 100 e 150 pontos base e os spreads dos títulos do Tesouro dos EUA quase constantes em cerca de dois pontos base . O baixo nível de volatilidade no spread de oferta / demanda do Tesouro dos EUA é provavelmente impulsionado pelo fato de que a série de spread bid-ask é retirada de cotações diretas de revendedores e não estimada a partir de preços de transação reais. Globalmente, os dados na Figura 2 fornecem evidência de que a liquidez do MBS é substancialmente maior do que a dos títulos corporativos dos EUA e é comparável à dos Treasuries dos Estados Unidos. Figura 3: Rendimento até à maturidade Conforme discutido anteriormente, a liquidez do mercado é uma importante característica do mercado que tem recebido maior atenção dos formuladores de políticas e do público em geral nos últimos anos. Em particular, acontecimentos como a crise financeira ea crise da dívida europeia demonstraram claramente a importância do funcionamento do mercado e da liquidez para a economia em geral. Embora os dados TRACE sejam úteis para o monitoramento e a avaliação contínuos da liquidez, eles também podem ser usados ​​para avaliar os efeitos de eventos econômicos e de mercado específicos sobre a liquidez. Um evento recente de interesse no mercado de MBS é o rápido aumento das taxas de juros que ocorreram entre maio e setembro de 2017. Durante este período, as taxas de juros em 10 anos Treasuries EUA subiu cerca de 100 pontos base. Antes desse período, a taxa de juros sobre os títulos do Tesouro norte-americano tinha sido bastante estável por um longo período. A Figura 3 representa a taxa de juros ou o rendimento até o vencimento do Tesouro dos Estados Unidos de 10 anos, bem como o rendimento até o vencimento das obrigações corporativas de MBS e investment grade durante o período durante o qual as métricas de liquidez do MBS estão disponíveis. Além disso, as áreas sombreadas nas Figuras 1, 2 e 3 representam o período em torno da subida da taxa de 100 pontos base que se estende desde 5/1/2017 até 9/17/2017. Durante este período, houve uma série de comentários de mercado sobre o funcionamento geral e liquidez dos mercados de MBS. Em particular, durante este período, certos FII (Real Estate Investment Trusts) foram grandes detentores de MBS. REITs financiam sua compra de MBS com fundos emprestados e um aumento significativo nas taxas de juros e declínio nos preços dos títulos pode resultar em vendas de ativos forçados por REITs alavancados que poderiam criar pressões no mercado de MBS e resultar em liquidez e funcionamento do mercado diminuídos. Os dados nas Figuras 1 e 2 podem ser úteis para avaliar até que ponto a liquidez de MBS foi afectada por este evento de taxa de verões. A análise do volume de transações na Figura 1 fornece alguma indicação de redução da liquidez à medida que o volume de transação de MBS caiu durante o período. O volume de transações também diminuiu para títulos do Tesouro norte-americano e títulos corporativos durante o período de eventos de taxa. Curiosamente, os volumes subiram um pouco em todas as três classes de ativos no início do evento taxa antes de diminuir. A evidência apresentada na Figura 2 também é sugestiva de alguma deterioração na liquidez do mercado de MBS. Os spreads de compra e venda de MBS aumentaram de aproximadamente 5 a 10 pontos base durante o período. Além disso, o spread de oferta e venda de títulos corporativos aumentou de aproximadamente 80 para 100 pontos-base durante o período, embora o aumento da margem tenha se revertido rapidamente. O spread bid-ask sobre os Treasuries norte-americanos não foi afetado durante este período. Tomados em conjunto, os dados apresentados nas figuras 1 e 2 sugerem que este evento da taxa de verões teve algum efeito sobre a liquidez no mercado de MBS, bem como os mercados de obrigações corporativas e do Tesouro dos EUA. A liquidez do mercado é um importante fenómeno económico que interessa os participantes no mercado, os decisores políticos eo público em geral. Até recentemente, uma fonte de dados abrangente, sistemática e publicamente disponível para monitorar a liquidez no mercado de MBS não era amplamente disponível. Os dados de TRACE que estão agora disponíveis são úteis para analisar condições de liquidez e para melhorar geralmente a transparência do mercado de MBS. A breve visão geral dos dados aqui apresentados ignora uma série de características importantes e específicas do mercado que teriam de ser consideradas numa análise mais abrangente, mas devem ser úteis para ilustrar o valor destes dados para melhorar a nossa compreensão da liquidez do mercado de MBS. 1. Esta comparação entre MBS e obrigações do Tesouro das empresas e dos EUA é complicada pelo facto de vários MBS distintos podem ser utilizados para satisfazer uma obrigação de entrega TBA enquanto os dados subjacentes à obrigação corporativa e ao volume de tesouraria dos EUA representam um único título. Retornar ao texto 2. Observe que o volume de negociação do título do Tesouro norte-americano representa apenas a negociação interdealer e não inclui negociações entre distribuidores. Retornar ao texto Disclaimer: Notas do FEDS são artigos nos quais os economistas do Board oferecem seus próprios pontos de vista e apresentam uma análise sobre uma variedade de tópicos em economia e finanças. Estes artigos são mais curtos e menos tecnicamente orientados do que FEDS Working Papers. Aurora Software lança plataforma de negociação para Mortgage Backed Securities Novo estado-da-arte do sistema comercial é ideal para o gerenciamento de grandes carteiras em ambientes comerciais multi-usuário. Nova York 8211 5 de novembro de 2001 8211 A Aurora Software, fornecedora de sistemas de negociação de renda fixa da próxima geração, anunciou hoje o lançamento de títulos garantidos por hipotecas (MBS) na plataforma de negociação company8217s WinFITS. O novo sistema já foi implantado em algumas grandes instituições comerciais. WinFITS é um conjunto altamente sofisticado de soluções de mesa de negociação de renda fixa para os mercados de Governos, Agências, Empresas Secundárias, Opções e agora Mortgage. Esses sistemas oferecem um ambiente de negociação integrado que inclui gerenciamento de portfólio multiusuário, tarifação em tempo real, gerenciamento de riscos, análise de segurança e análise de cenários, bem como conectividade programática com outros ECNs e mercados eletrônicos. Neil Arora, CEO da Aurora Software, disse hoje, a plataforma de negociação WinFITS foi projetado com o trader de renda fixa em mente. Ao adicionar suporte para Mortgage Backed Securities ao sistema, a Aurora moveu-se um passo mais perto de oferecer todo o espectro de títulos de renda fixa em uma única plataforma. Desenvolvido por traders, a nova plataforma MBS é fácil de usar e fornece todos os requisitos de preço, captura de comércio e manutenção de posição de uma mesa de negociação MBS. Os destaques do sistema incluem: - entrada de negócios com suporte para TBA, STIPS e pools, - visões configuráveis ​​pelo usuário para gerenciamento de posição, - preço em tempo real, manutenção de posição e gerenciamento de riscos, - capacidade de criar baldes de pool para fácil avaliação e avaliação de riscos, - posicionamento e acompanhamento PL de CMOs, ABSs e outros produtos estruturados, - integração com INTEX e bases de dados proprietárias indicativas, - suporte integral para ofertas e - integração com ECNs e outros mercados electrónicos. Além de oferecer um ambiente robusto para os comerciantes, a Aurora aprimorou sua Estação de Vendas Baseada na Web, que permite que os vendedores entrem em negociações com clientes e alocem negócios entre contas. Um novo recurso, semelhante ao 8216Trade Web, 8217 permite que os vendedores para ver suas ofertas trader8217s e comércio com eles eletronicamente em seu cliente8217s. Sr. Arora continuou, A demanda por soluções de negociação de vanguarda desenvolvidas pelo fornecedor tem sido muito forte em Wall Street. Devido à negociação eletrônica, os antigos sistemas proprietários precisam ser atualizados para acomodar o volume crescente. Nós somos muito optimistas em nossos sistemas e acreditamos que temos as soluções que as empresas estão exigindo.