Trading spread strategy

Opção Spread Estratégias Por John Summa. CTA, PhD, fundador da OptionsNerd Muitas vezes, novos comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de como as opções se espalha pode fornecer um melhor projeto de estratégia. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade eo poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, nós reunimos as seguintes opções de tutorial de difusão, que esperamos que irá encurtar a curva de aprendizado. A maioria das opções negociadas em bolsas assumem a forma de "direitos indiretos" (ou seja, a compra ou venda de uma opção por conta própria). Por outro lado, o que a indústria significa complexos comércios compreendem apenas uma pequena parte do volume total de negócios. É nesta categoria que encontramos o complexo comércio conhecido como uma opção de propagação. A utilização de um spread de opções envolve a combinação de duas greves de opções diferentes como parte de uma estratégia de risco limitado. Enquanto a idéia básica é simples, as implicações de certas construções de propagação podem ficar um pouco mais complicadas. Este tutorial foi desenvolvido para ajudar você a entender melhor os spreads de opções, seus perfis de risco e condições para melhor utilização. Embora o conceito geral de propagação seja bastante simples, o diabo, como se costuma dizer, está sempre nos detalhes. Este tutorial irá ensinar-lhe quais são as opções de spreads e quando eles devem ser usados. Você também aprenderá a avaliar o risco potencial (medido na forma dos gregos - Delta. Theta. Vega) envolvido com os diferentes tipos de spreads utilizados, dependendo se você é bearish, bullish ou neutro. Assim, antes de você saltar em um comércio que você acha que você descobriu, continue lendo para saber como uma propagação poderia melhor se ajustar à situação e seu outlook mercado. Se você precisar de um curso de atualização sobre os conceitos básicos de opções e terminologia de opções antes de aprofundar mais, sugerimos que você confira nosso tutorial sobre Opções Básicas. Maximize seus lucros em cima e para baixo mercados, subscrevendo o newsletter Chartadvisor Obrigado por se inscrever para Chart Advisor. Por John Summa, CTA, PhD, fundador da OptionsNerd Agora que você obteve uma base sólida para spreads de opções subjacentes, aqui estão algumas dicas sobre como usá-los. Nesta seção, nós ll. Por John Summa, CTA, PhD, fundador da OptionsNerd Limitando o risco com opções longas e curtas Pernas Vimos que uma propagação é simplesmente a combinação de duas pernas, uma curta e uma longa (mas por John Summa, CTA, PhD, Founder De OpçõesNerd Quando você compra ou vende uma opção de compra ou de venda, você está usando apenas uma greve de opção e, por definição, negociando em um único mês de contrato, com. Por John Summa, CTA, PhD, Fundador de OptionsNerd Spreads, como nós Ter visto, são construídos por tomar posições no longo (comprando a opção) lado ao mesmo tempo tomar uma posição sobre. Descobrir o mundo das opções, a partir de conceitos primários para como as opções de trabalho e por que você pode usá-los. Há maneiras de controlar os riscos , Reduzir perdas e aumentar a probabilidade de sucesso em sua carteira. Inscrever como spreads pode ajudar. Escrever touro colocar spreads de crédito não só são limitados em risco, mas pode lucrar com uma gama mais ampla de direções de mercado. Tole spread opções estratégias, tais como Uma estratégia de spread de chamada de touro, são estratégias de hedging para os comerciantes a ter uma visão de alta, reduzindo o risco. Por John Summa, CTA, PhD, fundador da OptionsNerd Agora que você tem uma idéia básica do que uma opção de propagação parece e se sente como (claro limitado a nossa propagação vertical simples de chamada de touro), vamos. Por John Summa, CTA, PhD, fundador da OptionsNerd Quando empregamos as mesmas greves em uma propagação, por definição, isso significa que precisamos usar meses diferentes, caso contrário, o comércio é uma compensação. Perguntas freqüentes Entenda o que significa manter a designação de Analista Financeiro Credenciado. Saiba como um candidato pode trabalhar para se tornar um. Entenda que tipos de posições um Analista Financeiro Chartered pode segurar. Saiba o que está disponível para aqueles que têm apenas. Aprenda a diferença entre como os analistas e auditores tratam fundos do mercado monetário e por que não saber a diferença pode prejudicar. Descubra se as informações salariais Glassdoor são precisas. O site oferece aos usuários a oportunidade de inserir informações salariais. Perguntas freqüentes Entenda o que significa manter a designação de Analista Financeiro Credenciado. Saiba como um candidato pode trabalhar para se tornar um. Entenda que tipos de posições um Analista Financeiro Chartered pode segurar. Saiba o que está disponível para aqueles que têm apenas. Aprenda a diferença entre como os analistas e auditores tratam fundos do mercado monetário e por que não saber a diferença pode prejudicar. Descubra se as informações salariais Glassdoor são precisas. O site oferece aos usuários a oportunidade de inserir informações salariais. Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo somente para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições falsamente identificar-se em um e-mail. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Fundos Mútuos e Investimentos em Fundos Mútuos - Fidelity Investments Clicando em um link, será aberto em uma nova janela. A estratégia de opções de propagação de calendário Aqui é como capturar oportunidades criadas pela volatilidade com a propagação do calendário. Fidelity Active Trader News 20/01/2017 A estratégia de opções de propagação do calendário é uma maneira que os comerciantes de opções experientes potencialmente podem capitalizar sobre as expectativas de um determinado estoque de ter diferentes níveis de volatilidade em diferentes pontos no tempo. O que é um spread de calendário Normalmente, um spread de calendário envolve a compra e venda do mesmo tipo de opção (calls ou puts) para o mesmo título subjacente ao mesmo preço de exercício, mas com datas de vencimento diferentes. Esse tipo de estratégia também é conhecido como um prazo ou spread horizontal devido às diferentes datas de vencimento. Um calendário típico de longo prazo envolve a compra de uma opção de longo prazo e venda de uma opção de curto prazo que é do mesmo tipo e preço de exercício. Um exemplo seria a compra de uma opção de compra 40 XYZ com uma data de vencimento de dezembro de 2017 e simultaneamente vender uma opção de compra 40 XYZ com uma data de vencimento de dezembro de 2017. Esta é uma posição de débito: Você paga no início do comércio. Em termos técnicos, o spread do calendário oferece a oportunidade de negociar a inclinação da volatilidade horizontal (diferentes níveis de volatilidade em dois momentos) e aproveitar a aceleração da taxa de theta (decadência do tempo), enquanto também Limitando a exposição ao delta (a sensibilidade do preço de uma opção ao ativo subjacente). O desvio horizontal é a diferença entre os níveis de volatilidade implícita entre várias datas de vencimento. O objetivo de uma estratégia de propagação de calendário é aproveitar as diferenças esperadas na volatilidade e na deterioração do tempo, minimizando ao mesmo tempo o impacto dos movimentos no título subjacente. O objectivo de um spread de calendário de chamadas longas é que o stock subjacente diminua constantemente a curto prazo e, em seguida, aumente durante a vida da opção de longo prazo e para que haja um aumento na volatilidade implícita. IV é uma estimativa da volatilidade de um título. Calendário propagação de candidatos Você pode usar algumas das ferramentas que estão disponíveis na Fidelity para procurar oportunidades de propagação de calendário. Por exemplo, se você selecionar IV 30 HV 30 como critério, a varredura procurará níveis IV elevados em relação aos níveis de volatilidade histórica (HV). Esta tela específica pode indicar que certas opções são caras. Em meados de outubro de 2017, um resultado de tal varredura foi Monster Beverage Corporation (MNST), que estava negociando em 57,58 na época, com um relatório de ganhos em breve. Com base nesta varredura, você pode ter vendido o novembro de 2017 52,50 colocar para 0,70 e comprou o janeiro de 2017 52,5 colocar para 6,45, para um custo total de 575. O nível IV do novembro put foi 43,16, com uma vega de 0,0413, enquanto A colocação de janeiro de 2017 refletiu um nível IV de 35,55, com uma vega de 0,2324. A Vega mede a sensibilidade dos preços das opções para uma determinada variação na volatilidade implícita. Com o relatório de resultados se aproximando, o nível IV do mês da frente estava acima de seu IV normal em antecipação. Gráfico de volatilidade implícita de um ano Fonte: Fidelity. A captura de tela é apenas para fins ilustrativos. Após os ganhos, não seria incomum para o IV para normalizar a um nível semelhante ao da perna longa (cada lado de um spread é referido como uma perna), o que seria em linha com os níveis históricos. Esta alteração IV reduziria o valor teórico das opções em 0,31 por contrato. Geralmente, os níveis IV do contrato de longo prazo são menos sensíveis aos movimentos de preços no título de curto prazo. Theta também trabalha em favor da propagação do calendário. Theta mede o efeito que o tempo s decrescente tem sobre uma opção à medida que se aproxima da expiração. Esse fator também é conhecido como decadência temporal. Theta para os contratos de novembro no gráfico abaixo mostra que o valor teórico da opção está sendo reduzido 0,0374 a cada dia que passa. Isto compara com o contrato de janeiro de 2017, que mostra que o valor teórico será reduzido 0,0093 por dia. O facto de o contrato a curto prazo diminuir mais rapidamente beneficia esta estratégia. Demonstração de resultados O diagrama de ganhos e perdas de um spread de calendário mostra que quando o preço das acções aumenta, este tipo de comércio sofre. Movimento significativo em qualquer direção em um curto período pode ser oneroso por causa da forma como o gamma mais alto (a taxa de mudança, ou sensibilidade, a uma mudança de preço na segurança subjacente para delta) afeta os contratos de curto prazo. Outro risco para esta posição é a cessão antecipada na venda de contratos de prazo mais curto (especialmente com chamadas), onde a data de vencimento segue a data ex-dividendo. Se for esse o caso, a probabilidade de cessão aumenta significativamente. Se a cessão ocorrer antes da data ex-dividendo, o cliente deverá o pagamento do dividendo porque a conta é agora ações curtas, a menos que as ações do título subjacente já estejam na conta. Atribuição antecipada também muda a estratégia de um spread calendário para um sintético longo colocar se você don t já possui ações, porque você é curto um estoque e longo de uma chamada, que é uma perspectiva muito diferente. Gerenciando um spread de calendário O calculador de lucro e perda no momento deste comércio hipotético mostrou que os pontos de equilíbrio foram 48,14 e 58,95 para a expiração de novembro. Ao colocar o spread do calendário, monitorar o preço de segurança e os níveis delta pode ser crucial para o sucesso. Você pode fazer isso configurando alertas no Active Trader Pro ou no Fidelity. Diagrama de lucros / perdas para um spread de calendário de chamadas longas Fonte: Fidelity. A captura de tela é apenas para fins ilustrativos. Também é aconselhável verificar datas ex-dividend, pois é muito importante entender o risco de atribuição especialmente para spreads de chamada. Você pode ajustar o spread como necessário para manter a posição longa, enquanto ajusta o preço de exercício do contrato curto ao longo do caminho para dar mais exposição delta. O calendário se espalha com o Fidelity Um cliente precisa pelo menos de uma aprovação de nível 3 para implementar esta estratégia. Quando a data de vencimento de curto prazo se aproxima, você precisará tomar uma decisão: Vender outro contrato de mês de frente, fechar toda a estratégia ou permitir que o prazo de permanência no lugar por si só. Saiba mais A negociação de opções acarreta riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas trazem risco adicional. Antes de negociar opções, você deve receber da Fidelity Investments uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas e ligue para 1-800-343-3548 para ser aprovado para negociação de opções. Documentação de apoio para eventuais reclamações, se apropriado, será fornecido mediante solicitação. Há custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem múltiplas compras e vendas de opções, como spreads, straddles e collars, em comparação com um comércio de opção única. Os gregos são cálculos matemáticos usados ​​para determinar o efeito de vários fatores sobre as opções. Opiniões e opiniões expressas podem não refletir necessariamente as de Fidelity Investments. Esses comentários não devem ser vistos como uma recomendação a favor ou contra qualquer estratégia particular de segurança ou negociação. Opiniões e opiniões estão sujeitas a alterações a qualquer momento com base no mercado e outras condições. Os votos são enviados voluntariamente por indivíduos e refletem sua própria opinião sobre a utilidade do artigo. Um valor percentual de utilidade aparecerá uma vez que um número suficiente de votos tenha sido enviado. Fidelity Brokerage Services LLC, Membro NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Informações legais importantes sobre o e-mail que você estará enviando. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo somente para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições falsamente identificar-se em um e-mail. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Spread Trading estratégia É o sonho de cada comerciante para encontrar uma estratégia, produzindo lucros consistentes, escapando grandes levantamentos, e propagação de negociação pode apenas chegar perto de cumpri-la. Spread negociação, que evoluiu em conjunto com a criação de mercado e tradicionalmente tem sido aplicada a futuros, é considerada uma estratégia de negociação poderosa. Spread negociação oferece alavancagem de CFDs e futuros, e ajuda você a reduzir os riscos sem ter que pagar por tempo prémio, como opção comerciantes fazer. Os benefícios da propagação de negociação são: um pequeno depósito, contra o qual um corretor empresta-lhe o montante necessário para conduzir um acesso decente comércio de 1000s de mercados em uma plataforma de negociação, mais horas de negociação flexíveis e comissão de negociação livre. Um monte de comerciantes associam spread de negociação com hedging. Por este meio, os bancos e os comerciantes comerciais, estando bem ciente disso, usá-lo como sua principal estratégia de negociação. Eles ganham dinheiro porque eles são avessos ao risco e propagação comercial serve como uma fonte mais confiável de lucro. Spread negociação é vantajosa para os comerciantes novatos e experientes como é caracterizado por menos volatilidade, margens mais baixas e tendências mais suaves do que no caso de posições definitivas. Isso ajuda os comerciantes a operar em condições menos estressantes, aprender o reconhecimento de padrões e desenvolver habilidades de gerenciamento de negócios. Existem poucas regras simples a seguir enquanto a negociação spreads. É importante para um comerciante evitar perseguir perdas. Um monte de comerciantes continuam a investir em uma tendência perdedora, esperando que a tendência vai mudar ou eles voltar para o comércio que eles perderam anteriormente, na esperança de recuperar suas perdas. Evite esse erro por ser razoável e não entrar nesta armadilha emocional. Investir montantes que se pode dar ao luxo de perder experiência mostra que especialmente iniciantes sempre perdem mais do que eles podem dar ao luxo de perder. Recomendamos fortemente a utilização de ordens stop loss para evitar riscos de desvantagem e monitorar o dinheiro usado durante a negociação. Desde a introdução de CFDs, partes também se tornaram possíveis para ser espalhar negociado isso é comumente referido como Par Trading. A estratégia de spread requer que um trader deve manter uma posição curta ou longa nos mesmos mercados ou estreitamente relacionados. CFDs também permitem que os comerciantes para vender uma parte de uma forma alavancada como é possível com contrato futuro. Em ambos os casos, o investidor está interessado apenas na diferença de preço entre os dois contratos, em oposição ao preço definitivo dos futuros ou ações subjacentes. Assim, a essência da propagação de negociação é tão simples como comprar baixo e vender alto. Nos futuros você leva menos risco, margem e volatilidade através da negociação de dois contratos relacionados que são mais próximos ou mais semelhantes. Um exemplo é um spread de calendário que realmente tem a menor quantidade de risco, já que o spread inclui contratos semelhantes com várias datas de vencimento. Em tais casos, você é mais provável ter tendências mais suaves e menos estresse no gerenciamento da posição. O preço consistente permite detalhes de gráficos precisos. Menor risco e volatilidade que estão associados à maior parte dos spreads são indicados por menores requisitos de margem. Menor margem não significa apenas maior uso de seu capital, mas também permite que você mantenha várias posições de spread. O impacto emocional e psicológico da perda de comércio é diminuído no spread de negociação que aumenta a confiança e melhora o gerenciamento de negócios rentáveis. Devido aos spreads serem longos e curtos, um comércio s não está sujeito às influências do envolvimento comercial grande, como seria em uma posição definitiva. A maioria dos spreads não está sujeita à manipulação do mercado e não está muito preocupada com a liquidez e a derrapagem do mercado. Na maioria dos negócios espalhados calendário você pode gerenciar sua posição com a mesma eficácia como uma posição definitiva, definindo diferentes tipos de ordens. Uma vez que, um detém contratos idênticos em cada perna há um efeito mais equilibrado quando comparado com o spread inter-mercado, que tem diferentes forças fundamentais que afetam cada perna. Apesar de seus méritos numerosos propagação de negociação não está disponível em todos os terminais de negociação. Isso se torna um grave problema para os comerciantes que são incapazes de criar gráficos de combinações de ativos e fazer uma análise usando diferentes indicadores técnicos. Actualmente, devido ao método inovador de negociação carteira GeWorko comerciantes interessados ​​em estratégias de propagação de negócios podem criar gráficos com facilidade e conforto e, consequentemente, fazer uma análise técnica completa de combinações de ativos simples e complexo. O método só está disponível na plataforma de negociação analítica NetTradex. A criação de um gráfico levará um máximo de um minuto, e isso também se refere a gráficos contendo qualquer PCI complexo com o método GeWorko composto de qualquer número de ativos em cada portfólio comparado.