High frequency trading online course

Marcado com negociação de alta freqüência Flash Crash of 2010 No primeiro módulo do curso (Introdução ao Investimento Aplicado) e novamente na Lição 2-1, foi conduzida uma discussão sobre o funcionamento dos mercados financeiros norte-americanos. Também foi observado que a opinião pública sobre a justiça e eficácia do mercado de valores mobiliários é extremamente baixa atualmente. A baixa confiança nos mercados financeiros é compreensível. O Flash Crash que ocorreu em 6 de maio de 2010, em que o Dow Jones Industrial Average caiu mais de 5 em cerca de 5 minutos e, em seguida, rebounded, nunca foi adequadamente explicado. Michael Lewis em Flash Boys também abriu os olhos para o potencial de todo o sistema de riscos de alta freqüência de negociação. Em 23 de março de 2017, a terceira maior bolsa de valores nos EUA BATS, retirou sua oferta pública após problemas técnicos descarrilou sua negociação. Dois meses depois, em 18 de maio de 2017, questões técnicas afetaram o IPO do Facebook e, finalmente, em 1 de agosto de 2017, uma questão de tecnologia no Knight Capital Group resultou em perdas maciças de mais de 400 milhões em menos de 30 minutos. Em parte como resultado dessas falhas de mercado relacionadas à tecnologia, muitos investidores, profissionais e reguladores continuam preocupados com a complexidade das estruturas de mercado atuais. Esta preocupação parece estar focada no impacto da negociação de alta freqüência nos mercados, no entanto, uma grande Estudo divulgado recentemente ressalta a saúde e eficiência dos mercados de ações dos EUA. Em junho de 2017, a Knight Capital Group (NYSE: KCG) divulgou um estudo. O estudo foi feito pelos professores James Angel da Georgetown University, Larry Harris da Universidade do Sul da Califórnia e Chester Spatt da Carnegie Mellon University, concluindo que os mercados norte-americanos continuam saudáveis ​​com baixos custos de transação, ampla margem de mercado e altas velocidades de execução. Eles também declararam que os ganhos em qualidade de mercado documentados em 2010 continuam e os mercados permanecem significativamente mais líquidos do que eram antes do crescimento da negociação eletrônica. Eles também notaram melhorias na qualidade do mercado que beneficiaram pequenos comerciantes, bem como comerciantes institucionais executando encomendas muito grandes ao longo de muitos dias. Entre outras constatações, seu estudo mostrou que a volatilidade intradiária de ações individuais, medida pela faixa alta / baixa, permanece abaixo dos níveis dos anos 1990 pré-eletrônicos. Enquanto os resultados empíricos mostram que os mercados permanecem saudáveis, seu estudo concluiu que há espaço para melhorias nas estruturas de mercado para melhor servir os investidores. O estudo advertiu contra certas propostas para reformar as estruturas de mercado, citando como exemplos, propostas que impõem taxas de transação ou custos de negociação e mínimos tempos de descanso nas cotações, o que conclui que prejudicaria a liquidez sem produzir as melhorias desejadas na qualidade do mercado. O estudo é uma boa notícia para aqueles que se opõem a uma maior regulamentação dos mercados financeiros. Ele fornece um exame imparcial e aprofundado do funcionamento dos mercados de ações dos EUA. Enquanto os investidores têm uma preocupação legítima sobre a solidez dos mercados financeiros, tendo em conta os recentes soluços, este estudo ajuda a aliviar algumas dessas preocupações. Em 6 de maio de 2010, o mercado de ações dos EUA caiu. A Média Industrial Dow Jones caiu cerca de 1000 pontos-base (ou quase 10 de seu valor) em cerca de 20 minutos, e depois recuperou a maioria dessas perdas poucos minutos depois. Este evento é conhecido como o Flash Crash de 2010. O livro de 2017 por Michael Lewis, Flash Boys. Também destacou os perigos do computador-driven, negociação de alta freqüência. Flash Crash of 2010 Muitos seguidores do mercado acreditam que o que causou o crash do mercado de ações foi sofisticado programas de computador que trabalham com algoritmos complexos para transacionar um grande número de ordens de mercado em velocidades muito rápidas, conhecidas como HFT. Além de HFT, Dark Pool Trading (ou DPT) também foi apontado como uma das possíveis causas do Flash Crash. Além disso, muitos investidores acreditam que esses tipos de estratégias de negociação de programas estão tornando os mercados altamente vulneráveis ​​e voláteis e, por isso, regulamentação adicional foi procurado. Há duas razões possíveis para o Flash Crash de 2010: Em 06 de maio de 2010, os mercados financeiros globais estavam sob stress devido à preocupação com a crise da dívida europeia. O euro caiu para uma nova baixa de 14 meses e os investidores ficaram desapontados com o fato de o Banco Central Europeu não ter mostrado qualquer preocupação com a dívida grega. Os mercados eram altamente voláteis. Houve também uma grande transação feita no final do dia de negociação por um gestor de investimento, Waddell P 500 índice de ações que valeu 4.1B. Além do grande tamanho da ordem, a empresa queria que a transação fosse concluída o mais rápido possível ea qualquer ponto do preço desencadeando muitos outros algoritmos de venda em todo o mundo. Um e-mini é um contrato de futuros que acompanha o contrato de futuros S P 500. Algumas das vantagens que este contrato de futuros apresenta são maior liquidez e acessibilidade para os investidores individuais. Uma ordem de venda de 4 bilhões poderia causar interrupção de curto prazo para o preço desta garantia. O Flash Crash de 2010 foi a maior gota de ponto intra-dia nunca Gamble. Viu que o preço das ações despencar durante o acidente caindo por quase 40 no curso de alguns segundos. High Frequency Trading, que é visto como uma das possíveis causas do Flash Crash, envolve o uso de programas de computador quantitativos para manter posições de curto prazo em todos os tipos de instrumentos financeiros que podem ser negociados eletronicamente, como ações, opções, futuros, ETFs e moedas. Fundos de hedge e empresas de investimento que possuem estas sofisticadas plataformas de computador visam capturar apenas uma fração de um centavo por ação ou unidade monetária em cada comércio. Essas transações ocorrem muitas vezes ao dia, e essas frações de um centavo se acumulam rapidamente, o que pode levar a lançar lucros significativamente positivos no final de cada dia. Suportes de HFT dizem que este negociar promove mercados fazendo os mais líquidos, e em conseqüência reduz o custo total do capital. Todo o conceito de negociação de alta freqüência é baseado na idéia de que computadores programados podem ser melhores comerciantes do que os seres humanos. Os computadores processam e analisam dados de forma mais rápida do que o cérebro humano, e essa é a razão pela qual muitas grandes empresas estão escolhendo essa forma de negociação. Algoritmos são os programas que desencadeiam esses negócios rápidos. Hoje em dia, a HFT de ações exige uma análise mais técnica do que fundamental. E com o enorme volume negociado através de plataformas de HFT (acredita-se que isso representa mais de 60 de todo o volume de futuros negociados e cerca de 50 de todos os erros de negociação) pode ser feita. Afinal, como poderia o valor de uma das empresas maiores e mais estáveis ​​do mundo (Procter Gamble) cair 40 em questão de segundos Dark Pool Trading também é apontado como uma das possíveis causas para o Flash Crash de 2010. DPT Dá acesso a oportunidades de negociação para investidores institucionais que não estão disponíveis ao público. Negociação eletrônica e plataformas sofisticadas fizeram este tipo de negociação tornar-se possível através de cruzamento de redes. Os principais benefícios da negociação em Dark Pools que são citados incluem a capacidade de negociar um grande volume de ações rapidamente, proporcionando melhor liquidez às instituições, e também reduzindo os custos de negociação. No entanto, apesar de as Dark Pools beneficiarem as instituições financeiras com melhorias de preços e melhor liquidez, este tipo de negociação também pode aumentar a volatilidade do mercado e prejudicar a capacidade dos investidores individuais de obter o melhor negócio ao melhor preço. Após o Flash Crash, muitos na comunidade de investimento procuraram ajuda da Securities and Exchange Commission (SEC) para criar algum tipo de regulamento sobre as transações feitas pela HFT e DPT para que o que aconteceu em 2010 não voltaria a acontecer. Desde então, a SEC tem sido ativa na tentativa de implementar single-stock disjuntores que iria parar de negociação feita por sistemas informatizados depois que o comércio de grandes volumes de ações. Adicionalmente, foi adotada pela SEC uma Regra de Acesso ao Mercado que exige que os negociantes e corretores implementem controles e procedimentos de supervisão para gerenciar os riscos financeiros e regulatórios do acesso ao mercado, incluindo os riscos de algoritmos de negociação errôneos que possam atrapalhar seriamente os mercados. Será que isso irá parar outro Flash Crash de ocorrer A resposta é que não sabemos e, portanto, é fácil ver por que muitos continuam a procurar regulação adicional sobre HFT e Dark Pool transações. Além disso, é importante notar que houve mais de um acidente desde sofisticadas plataformas de negociação apareceu. De fato, tão recentemente como 23 de abril de 2017, a Associated Press teve o seu Twitter cortado que fez o mercado mergulhar por mais de 1 em segundos. Novamente, muitos dedos apontaram para HFT. Tweet Mini-Crash of 2017 Portanto, é importante que as entidades que regulam o mercado prestem muita atenção a esses sistemas informatizados e como estes podem ter um impacto negativo no mercado. São mais regulamentos necessários terão que esperar para ver Artigos relacionados O que é negociação de alta freqüência e como você pode ser bem sucedido nisso Online Trading Academy, Chefe de Educação, Produtos e Serviços Officer Mais e mais, ouço novos comerciantes e varejistas experientes falando sobre Negociação de alta freqüência (HFT). A maioria das pessoas pensa que este tipo de negociação é feito por computadores, gerenciado pela Ivy League física e matemática magos. A verdade é que HFT pode significar coisas diferentes para pessoas diferentes. Durante esta peça, vamos passar algum tempo entendendo HFT convencional e mais tempo em ajudá-lo a atingir a habilidade de fazer isso por si mesmo a partir do conforto de sua casa. Convencionais HFT é o uso de algoritmos de computador para negociar rapidamente títulos para a maior parte, e futuros em menor grau. As estratégias HFT usam computadores para executar movimentos dentro e fora das posições em segundos ou frações de segundo. Convencional HFT confia pesadamente em sistemas de computador avançados como a velocidade da execução eo acesso aos melhores preços são chaves. O HFT convencional é quase exclusivamente utilizado para negociação de mercado e arbitragem. Agora, tenha em mente que só porque uma grande empresa tem uma divisão HFT doesn t significa que eles estão fazendo dinheiro com isso. Alguns fazem, naturalmente, mas grandes empresas ainda competem uns com os outros por tostões e velocidade e estratégia pode significar a diferença entre o sucesso eo fracasso para a empresa. Assim como o mundo dos fundos de hedge, muitos falham muito rapidamente. Ok, o suficiente sobre HFT empresas e instituições, como você pode se tornar um sucesso HFT Primeiro, quero ser claro que a minha definição de HFT neste artigo não é milhares de comércios em um dia, o seu 5 15 em uma hora ou assim durante a Sessão comercial precoce nos EUA. Abaixo está um recente volume baseado gráfico do S P E-Mini Futuros. Em geral, a maneira como eu faço isso e eu ensiná-lo é aplicar nossa estratégia de oferta / demanda básica para quadros de tempo, volume ou carrapatos muito pequenos. As caixas sombreadas amarelas são níveis da fonte ou da demanda. As áreas circundadas representam os pontos de entrada. A duração típica do comércio é de segundos, não de minutos. O gráfico à direita é uma daquelas oportunidades ampliadas no gráfico que troquei na semana passada. Estamos simplesmente aplicando nossa estratégia de oferta / demanda básica a prazos muito pequenos. No entanto, existem alguns detalhes que tornam este trabalho. 1) Certifique-se que os níveis são frescos. Os primeiros pullbacks a níveis frescos somente são chaves. 2) A estratégia funciona melhor 30 minutos antes da NY aberto para cerca de uma hora após a abertura. Não há nada mágico sobre este tempo ou a qualquer momento. No entanto, isso é quando a liquidez é muito forte, que é fundamental. 3) Certifique-se que há o suficiente de uma zona de lucro para fazer o comércio de alta probabilidade. 4) Use Volume, Tick, ou um quadro de tempo muito pequeno, como um gráfico de 1 minuto (que é muitas vezes muito grande). Tenha em mente que quando se trata de negociação, se você é Goldman Sachs, Bank of America, uma empresa HFT, um comerciante auto-dirigido em casa, ou um comerciante novo sentado em uma das nossas classes Pro Trader em todo o mundo, como todos Faz dinheiro de negociação não é diferente. É tudo sobre a compra de baixo e venda de alta e vice-versa. Não há mágico segredo molho. Identificar onde os preços vão virar e onde eles estão indo para ir com antecedência é cada quest. O foco deve ser no desenvolvimento dessa vantagem. Depois de tê-lo, as regras para tudo, desde a negociação a curto prazo para investir a longo prazo não são tão difíceis. Espero que este foi útil, têm um grande dia. Devido à natureza da indústria, este campo é bastante opaco. Não há nenhum recurso disponível publicamente que lhe dará um guia de como construir um sistema rentável de negociação de alta freqüência a partir do zero. Se você está tentando aprender a fim de obter um emprego na indústria, a maioria das empresas que estão contratando estão procurando pessoas com habilidades quantitativas e / ou técnicas, não necessariamente alguém que está muito familiarizado com as estratégias de negociação real. Mesmo se você soubesse muito sobre como construir uma estratégia de negociação, isso pode não vir muito durante um processo de entrevista, porque até que você é contratado, uma empresa wouldn t quer dar qualquer coisa sobre o que eles fazem. Dito isto, aqui está uma literatura que é pelo menos tangencialmente útil: Estes são livros sobre métodos estatísticos que você pode querer usar na análise de dados de séries temporais de instrumentos financeiros. Grande parte do trabalho que está sendo feito nestes dias no espaço HFT é sobre otimização de hardware e software, que tem pouco a ver com dados ou modelos. Geralmente as empresas contratam especialistas em engenharia de software, otimização e redes para fazer este tipo de trabalho. Finalmente, quando se trata de negociação algorítmica, tenha em mente que este é um problema diferente de negociação de alta freqüência. Negociação algorítmica pode se referir a algoritmos de execução para comprar 1.000.000 partes de um estoque de forma eficiente ao longo do dia. Um recurso que eu encontrei útil nesta área - e outros, com certeza - são os artigos de Robert Almgren, que é um dos principais especialistas na indústria de negociação algorítmica, mas também é acadêmico: courant. nyu. ed U / 6.4k Exibições Upvoted por Scott Phillips. Eu sou um comerciante de futuros profissional e Jacques Joubert. Bcom Finance, Universidade de Pretoria Definição: O comércio algorítmico é um método de colocar ordens de compra e venda usando programas de computador. Isso é feito com a velocidade e precisão que não é alcançável por comerciantes manuais. Os programas incluem modelos matemáticos e / ou parâmetros estatísticos para tomar as decisões de negociação. Negociação de alta freqüência é uma forma de negociação algorítmica que usa algoritmos (programas de computador) para enviar ordens em freqüência muito maior do que o comércio convencional. Os ativos que são negociados são geralmente mantidos por curtos períodos de tempo normalmente em segundos ou até menos às vezes. Quase 70 do volume em acções dos EUA é gerado pela negociação de alta freqüência a partir de 2017. Negociação algorítmica é fundamental para aumentar a liquidez nas bolsas. O principal objetivo da negociação algorítmica é reduzir os custos de execução eo risco de mercado, tornando a execução mais eficiente. Maioria dos volumes nas principais bolsas de hoje acontece através de negociação algorítmica. A seguir estão alguns dos principais corretores / fornecedores / empresas de comércio de algoritmo ic globalmente: Tethys Technology, Inc. Argo SE, Inc. Lexalytics Inc. Credit Suisse First Boston LLC Goldman Sachs Morgan Stanley Greentree Serviços de Brokerage, Inc. Flash Crash: No entanto, o campo Isn t sem controvérsia. O que é conhecido como flash crash significou a importância da negociação algorítmica. Em 6 de maio de 2010 Dow Jones caiu 600 pontos em 5 minutos, mas recuperou a maioria dos 600 pontos nos próximos 20 minutos. Para resumir o relatório SEC, este acidente aconteceu por causa da pressão de venda combinada dos algoritmos de empresas HFT. Em outubro de 2017 ocorreu um flash crash na Bolsa de Cingapura, que eliminou 6,9 bilhões de capitalização temporariamente e viu algumas ações perderem até 87% de seu valor. Tecnologia: negociação algorítmica é uma área sofisticada de finanças quant. Ele precisa de quantidade significativa de tempo para ganhar o conhecimento necessário para construir suas próprias estratégias de negociação. Você também precisa de conhecimentos de programação extensa, pelo menos em uma linguagem como MATLAB, R ou Python. Contudo, à medida que a frequência de negociação da estratégia aumenta, os aspectos tecnológicos tornam-se cada vez mais relevantes. Assim, estar familiarizado com C / C torna-se muito importante. Estratégias de negociação algorítmicas: pode-se encontrar amplas estratégias de negociação algorítmicas disponíveis usados ​​na indústria. Alguns deles são arbitragem estatística, negociação momentum, cesta de negociação e de mercado. Aqui está uma lista de alguns dos lugares para procurar estratégias de investigação / idéias sobre várias estratégias de negociação: Social Science Research Network - Home. SSRN arXiv Finanças Quantitativas - Finanças Quantitativas Pesquisando Alfa - Opinião do Mercado de Ações Pesquisando Alpha Elite Trader - elitetrader Nuclear Phynance - Phynance Quantividade Nuclear - Quantividade Quantipedia - Quantpedia GekkoQuant - Negociação Quantitativa, Arbitragem Estatística, Aprendizado de Máquinas e Opções Binárias O objetivo do back-testing é fornecer evidência de que a estratégia identificada através do processo acima é rentável quando aplicada tanto a dados históricos quanto fora da amostra. Isso define a expectativa de como a estratégia irá desempenhar no. Deve-se notar que o teste de volta não é uma garantia de sucesso, mas apenas uma indicação ou estimativa de como ele pode executar quando você implantá-lo no mercado real. Uma vez que uma estratégia foi identificada, é necessário obter os dados históricos através dos quais realizar testes e talvez, refinamento. Há um número significativo de fornecedores de dados em todas as classes de ativos. O ponto de partida tradicional para começar comerciantes quant (pelo menos no nível de varejo) é usar o conjunto de dados livre do Yahoo Finance. Para voltar a testar a estratégia de negociação, é necessário usar uma plataforma de software. QuantStrat é pacote bastante decente para back-testing se você estiver usando R. Outros como Matlab. Python e programação C pode ser usado também para back-testing eficaz. Se você estiver interessado em criar sua própria estratégia de negociação algorítmica, você deve ser bom em programação. É necessário fazer um trabalho de solo significativo. Há uma empresa chamada Quantopian que convida estratégias de negociação de participantes individuais em uma competição e fornece capital de negociação para os melhores desempenhos. Quantopian também fornece plataforma para escrever e testar seu algoritmo. Empregos em negociação algorítmica / HFT: - Este domínio oferece muitas oportunidades de trabalho com salário de gordura. O trabalho de comerciante algorítmico em um fundo de hedge não é a única oportunidade que você ve, mas há muitos outros papéis, tais como Analista Quantitativo, Desenvolvedor Quantitativo, Analista de Risco, etc dependendo de seu conjunto de habilidades e juros. Idade realmente não é uma barreira nos mercados financeiros, então agora é a melhor hora para começar. O salário médio pode variar de 70.000 a 200.000, dependendo de qual geografia você d aderir, bem como sobre suas habilidades, experiência de trabalho, etc Este é um mercado em expansão e se você é proficiente em programação e em finanças quantitativas você seria o candidato Mais procurados. Recursos de aprendizagem on-line: Há muitos livros escritos em negociação de alta freqüência, bem como negociação algorítmica e não esquecer o famoso pelo Dr. Ernest Chan que ensina comerciantes independentes como implementar negociação algorítmica e desafiar os comerciantes institucionais. No entanto, implora-lhe nível decente de conhecimento de matemática e habilidade de programação para que você deve polonês-los antes de tomar o próximo passo. Você pode ter um olhar para os seguintes sites para obter mais recursos: Quantitative Trading QuantInsti - Financial Trading Academia de Aprendizagem Algorithmic Trading Quantopian Algorítmica Trading, Quantitative Trading, Trading Strategies, Backtesting e Implementação